Євро втрачає позиції через перспективу підвищення ставки ФРС
Європейська валюта завершила вівторок, 10 листопада, помітним зниженням проти долара США. Головною причиною стала американська інфляційна статистика, яка виявилася гіршою за очікування з точки зору боротьби зі зростанням цін і посилила припущення про подальше посилення грошово-кредитної політики ФРС.
В результаті пара EUR/USD опустилася приблизно до 1,1160. Долар зміцнився і проти інших основних світових валют.
Що вплинуло на євро у вівторок
Головною подією дня стала публікація американського індексу споживчих цін (CPI) за жовтень. Загальна інфляція в США зросла на 0,4% за місяць при прогнозі 0,3%. Базова інфляція (без урахування продуктів харчування та енергоносіїв) також становила 0,3% проти очікуваних 0,2%.
Таким чином, ціновий тиск в американській економіці виявився сильнішим за прогнози. Це суттєво ускладнює завдання ФРС і зменшує ймовірність швидкого пом'якшення грошово-кредитної політики.
Додаткову підтримку долару надали заяви представника ФРС Крістофера Уоллера. Він допустив необхідність підвищення процентної ставки в грудні на 0,25 процентного пункту, а при збереженні високого інфляційного тиску запропонував розглянути навіть більш значний крок.
Після публікації статистики ймовірність грудневого підвищення ставки ФРС, згідно з CME FedWatch, оцінювалася ринком приблизно в 91%.
Дохідність дворічних американських державних облігацій піднялася до 4,73%, а індекс долара DXY зріс приблизно на 0,57%, до 102,26 пункту.
Ще однією подією стали дані з Китаю. Профіцит торговельного балансу країни в жовтні виявився меншим за прогнози: $105,28 млрд проти очікуваних $125,8 млрд. Це посилило обережність інвесторів щодо перспектив світової економіки.
При цьому представники ЄЦБ, включаючи П'єро Чіполлоне, Йоахіма Нагеля, Філіпа Лейна і Хосе Луїса Ескріву, виступали у вівторок. Їхні коментарі також представляли інтерес для учасників ринку, оскільки інвестори продовжують оцінювати перспективи європейських процентних ставок.
Що очікується в середу 11 листопада
У середу економічний календар буде відносно спокійним з точки зору американської статистики. Однак для євро з'являться кілька важливих орієнтирів.
1. Інфляція в Німеччині. Зранку очікується публікація остаточних даних щодо споживчих цін за жовтень. Прогнозується: місячна інфляція: −0,2%; річна інфляція: 2,8%; гармонізована інфляція: 2,8% у річному вираженні.
Якщо остаточні показники виявляться вищими за попередні оцінки, це може дещо підтримати євро, оскільки посилить аргументи на користь збереження відносно жорсткої політики ЄЦБ.
2. Промислове виробництво Італії.
Також будуть опубліковані дані щодо промислового виробництва за вересень. Очікується місячне зростання на 0,7% після попереднього зниження на 1,3%. Сильна статистика стане позитивним сигналом для європейської економіки, хоча навряд чи зможе самостійно розвернути EUR/USD проти долара, що зміцнюється.
3. Виступ Крістін Лагард.
Особливу увагу трейдери приділять коментарям голови ЄЦБ. Будь-які натяки на подальше підвищення процентних ставок або стурбованість інфляцією можуть надати підтримку європейській валюті.
4. Святковий день у США.
11 листопада в Сполучених Штатах відзначається День ветеранів (Veterans Day). Ринок американських державних облігацій буде закритий, що може призвести до зниження ліквідності та підвищення чутливості валютних котирувань до окремих новин. При цьому американський фондовий ринок продовжить роботу.
Прогноз для EUR/USD
У короткостроковій перспективі перевага залишається на боці американського долара. Сильна інфляція в США, жорсткі заяви представників ФРС і висока ймовірність підвищення ставки в грудні створюють несприятливий фон для євро.
У середу головним шансом європейської валюти на відновлення стануть німецька інфляція і виступ Крістін Лагард.
Однак навіть позитивні європейські новини можуть виявитися недостатніми, якщо ринок продовжить переглядати очікування щодо процентної політики ФРС у бік посилення.
Основний ризик для євро — подальше зміцнення долара і закріплення EUR/USD нижче позначки 1,1150. Для повернення покупців європейської валюти ринку знадобляться більш переконливі сигнали про уповільнення американської інфляції та зміну позиції ФРС.
Найближчими днями саме різниця в очікуваннях щодо дій двох центральних банків буде залишатися головним фактором формування курсу євро на FOREX.
